まんだらけの株価を見ていて、日足の移動平均線が上向きになって、株価も上側にあるから買いかなと思ったのだが、2024年8月1日、2日、3日と連続して急落している事実がある。

また2022年11月に発表された決算短信では2023年9月期の業績予想は減収減益だったのに株価が上がり始めている。それも謎である。この株価は本当に買っていいのだろうか検証してみる。

なぜ2024年8月に下がったのか？

2024年9月売上高推移報告（2024年7月31日発表）

2024年7月31日に、6月の月次（げつじ）売上高がでているが、2024年9月期の売上高推移報告が出ているが、マイナス要素はない。

全店も既存店も前期から10%程度増えているので問題は見当たらない。

まとめ

理由は見つけられなかった。

日足の移動平均線は上向き、株価も上側に推移していたが、600円ぐらいに達すると株価が急落する恐れがある。

急落してからは移動平均線は下向き、株価もどんどん低下して10月23日ごろには366円ぐらいまで下がってしまった。

まんだらけは増収増益で決算良好だが、みなの注目を浴びたので、600円付近が過熱気味と思われて、プロ投資家が8月1日に売却、個人投資家が続けて売却したのかもしれない。

この銘柄はお遊び程度で参加しないと痛い目(566円⇒404円で、162円の29％弱急落)にあうかもしれない。

2023年9月期の業績予想は減収減益だったのに、2022年11月から株が上がり始めたのか？

2023年9月期の業績予想(百万円)と2022年9月期の実績は？

  • 売上高　10,176 / 10,588　※2023予想/2022実績
  • 営業利益　635 / 934
  • 経常利益　603 / 906
  • 当期純利益　380 / 587

減収減益であった。2022年11月ごろは株価も131円ぐらいだった。そこから右肩上がりである。

2022年9月売上高推移報告（2022年10月28日発表）

7月までの増減比は10%弱で推移していた。

8月から急増して、20%前後の増加になって、売上高も10億円弱に推移している。

2023年9月売上高推移報告（2022年11月30日発表）

会計期間が切り替わって、10月の売上高は、30%アップしていた。10億円の迫る勢い。

通信販売が好調に伸びた。全店舗で売上が伸びたと報告されている。

今後は30%の勢いはないが20%弱で推移している。

2023年9月期　第1四半期決算短信（2023年2月14日発表）

売上高は前年度比25.6%増えている。営業利益に至っては229%も増えている。ここで2023年9月は好決算だと個人投資家レベルでも予想できるだろう。

2023年2月下旬ころは244円の株価である。

移動平均線を下回るのは291円になるから、50円ぐらいは儲けることができた。

2023年9月期　第2四半期決算短信（2023年5月15日発表）

売上高は前年度比24.9%と良好である。営業利益は少し落ちたが163%)である。

当時の株価のピーク410円まで値をつけている。

そこから揉みあって、急落。

株は先を見て動いているから、利益確定されたのだろう。

ただ株価は移動平均線の上にあるから個人投資家は持ち越し。やはり気づくのは291円のところだから、プロ投資家のように400円の利益を稼ぐことは困難である。

まとめ

まんだらけの株価は50円ぐらい上がったら、利益確定するのが良いと思う。

2024年は2023年に比べて売上高は伸びていない。前年度は21.2% ⇒ 12.5%

営業利益も10.8%程度。1株当たりの純利益も41.75円 ⇒ 45.5円である。PER10倍程度と考えると、450円ぐらいが妥当か。

2024年11月22日(金)は大陽線の大引坊主で429円であるが、理想は600円弱まで回復することを願いたい。

ただ現実は500円ぐらいか・・・

2023年9月期　第1四半期決算短信の営業利益が爆増したのはなぜ？

売上総利益率は前年度54%から54.6%に少し増えたが、ほとんど変わらない。

原価を安く仕入れて、高く売ったわけではなさそうだ。

販管費は前年度45.5%から39.8%と約5%減少している。

営業利益率は前年度5.6%から14.8%と急上昇している。

販管費がそれほど上がっていないのは、既存の営業で、顧客が増えて売上があがったが、従業員の給料や家賃、光熱費や広告費などがそのまま推移したからかもしれない。

利益率の分岐点があったのかもしれない。

現状から売上が増え続ければ、営業利益率は10%台を継続できると推測する。

既存店の売上が増えたのか、ネットの売上が増えたのか、来店客が増えたのか？有価証券報告書を見てもわからなかった。

PER10倍程度、加熱して15倍程度と見たら、MAX 600円が妥当なんだと思う。

気づき

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